สัปดาห์สุดท้ายของเดือนพฤศจิกายนสัญญาว่าจะเป็นสัปดาห์ที่เต็มไปด้วยความเข้มข้นและความผันผวน ตามปกติแล้ว ข้อมูลมหภาคสำคัญจะออกมาช่วงปลายเดือน และเดือนพฤศจิกายนนี้ก็ไม่ใช่ข้อยกเว้น รายงานที่สำคัญสำหรับสัปดาห์การค้านี้ได้แก่ รายงานเงินเฟ้อของยูโรโซน CB Consumer Confidence, รายงานการประชุมของ FOMC, ดัชนี IFO, ข้อมูลเงินเฟ้อของเยอรมนี และดัชนี Core PCE
วันจันทร์
เยอรมนีจะเปิดเผยดัชนี IFO ซึ่งถึงแม้จะมีความสำคัญน้อยกว่าดัชนี PMI แต่ยังอาจเพิ่มความรู้สึกเชิงลบต่อค่าเงินยูโร คาดการณ์เบื้องต้นบ่งชี้ถึงการเสื่อมถอยต่อเนื่อง: ดัชนีสภาวะธุรกิจคาดว่าจะลดลงเป็น 86.1 (หลังจากที่มีการปรับขึ้นอย่างไม่คาดคิดเป็น 86.5) ในขณะที่ดัชนีความคาดหวังปัจจุบันอาจลดลงเป็น 86.9 (หลังจากที่เพิ่มขึ้นเป็น 87.3)
ตัวเลขเหล่านี้จะส่งผลกระทบต่อ EUR/USD ก็ต่อเมื่อการลดลงแย่กว่าที่คาดการณ์ไว้มาก ผลักดันให้ดัชนีเข้าสู่ "เขตสีแดง"
วันอังคาร
ข้อมูลสำคัญสำหรับวันอังคารคือดัชนี CB Consumer Confidence ของสหรัฐฯ หลังจากถึง 105.6 ในเดือนสิงหาคม ดัชนีลดลงอย่างไม่คาดคิดเป็น 99.2 ในเดือนกันยายน ก่อนที่จะกลับขึ้นเป็น 108.7 ในเดือนตุลาคม การคาดการณ์ของเดือนพฤศจิกายนชี้แนะถึงการเพิ่มขึ้นเป็น 112.0 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2023 หากเป็นจริง อาจสนับสนุนค่าเงินดอลลาร์โดยเสริมสร้างความคาดหวังว่าจะมีการหยุดการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมของ Federal Reserve เดือนธันวาคม
นอกจากนี้ บันทึกการประชุม FOMC จะถูกเผยแพร่ในช่วงการซื้อขายของสหรัฐฯ ในปลายวัน ให้นึกถึงว่าในที่ประชุมเดือนพฤศจิกายนที่ผ่านมา Fed ได้ลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 เบสิสพอยต์ ตามความคาดหวังที่หลากหลาย ขณะเดียวกัน ธนาคารกลางได้ออกแถลงการณ์ที่ค่อนข้างคลุมเครือ โดยกล่าวว่า พร้อมที่จะปรับเปลี่ยนนโยบายการเงิน "ในกรณีที่มีความเสี่ยงที่อาจขัดขวางการบรรลุเป้าหมายเงินเฟ้อ"
แต่! เพียงไม่กี่วันหลังจากการประชุม ประธาน Fed Jerome Powell ได้กล่าวสุนทรพจน์ในที่ประชุมในดัลลัส ซึ่งบดบังตลาดด้วยคำแถลงชัดเจนขึ้น โดยประกาศว่าธนาคารกลางอาจจะไม่รีบลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ถ้าบันทึกการประชุมสะท้อนถึงท่าทีที่เข้มงวดกว่าของ Powell ก็เป็นไปได้ที่เงินดอลลาร์จะได้การสนับสนุนที่สำคัญ ควรบอกว่า Powell เป็นผู้ที่ก่อให้เกิดแรงกระทิงทุบคู่ EUR/USD (หลังความหลงเกี่ยวกับการเลือกตั้งของ Trump ได้ลดลง) ดังนั้นบันทึกนี้ของ Fed อาจเสริมความแข็งแกร่ง เรียกว่า "ผลของ Powell"
วันพุธ
สหรัฐฯ จะเผยแพร่ข้อมูลคำสั่งซื้อสินค้าคงทนสำหรับเดือนตุลาคมในช่วงการซื้อขายของสหรัฐฯ ในวันพุธ คาดว่าคำสั่งซื้อทั้งหมดจะเติบโตขึ้น 0.4% หลังจากลดลง 0.8% ในเดือนกันยายน นอกจากการขนส่งแล้ว คำสั่งซื้อน่าจะเพิ่มขึ้น 0.2% หลังจากเพิ่มขึ้น 0.4% ในเดือนก่อนหน้า
นอกจากนี้ การประมาณการครั้งที่สองของ GDP สหรัฐฯ ในไตรมาสที่สามจะถูกเผยแพร่ด้วย โดยตามการคาดการณ์ การประมาณการครั้งที่สองจะสอดคล้องกับการประมาณการครั้งแรก (2.8%) อย่างไรก็ตาม คาดการณ์ที่นี่มัก "ผิด" บ่อยครั้ง ตัวอย่างเช่น ข้อมูลไตรมาสแรกได้ถูกปรับปรุงสองครั้ง หากมันแสดงว่าศรษฐกิจสหรัฐฯ เติบโตในอัตราที่ช้าลงในไตรมาสที่สาม เงินดอลลาร์จะได้รับแรงกดดัน แต่ถ้าผลลัพธ์ออกมา "เป็นสีเขียว" เงินดอลลาร์จะได้รับการสนับสนุนอย่างมาก (ผลจะมีความสำคัญมากขึ้น) – ตลาดจะเริ่มพูดถึงการหยุดที่ประชุมในเดือนธันวาคมของ Fed อีกครั้ง
การเผยแพร่ที่สำคัญอีกครั้งในวันพุธคือดัชนี PCE หลัก ตามที่ทราบกันดี นี่เป็นหนึ่งในตัวบ่งชี้เงินเฟ้อที่สำคัญที่ Fed มองอย่างใกล้ชิด ในเดือนตุลาคม ออกมาอยู่ที่ 2.7% ขณะที่ผู้เชี่ยวชาญส่วนใหญ่คาดการณ์ว่ามันจะลดลงถึง 2.6% คาดการณ์ในเดือนพฤศจิกายนกล่าวว่ามันจะอยู่ที่ 2.7% ถ้าดัชนีนี้เคลื่อนไปสู่การเติบโต ฝ่าย "ฝ่ายเหยี่ยว" ของ Fed (โดยเฉพาะที่พูดถึง Michelle Bowman และ Lisa Cook) จะได้มีเหตุผลเพิ่มเติมในการปกป้องตำแหน่งของพวกเขาเพื่อการรักษานโยบายการเงินในรูปแบบเดิมในเดือนธันวาคม หากดัชนี PCE หลักมีการเร่งพร้อมกับการชะลอของเงินเฟ้อในยูโรโซน (และรายงานจะถูกเผยแพร่ในวันศุกร์) แรงกดดันทางลบที่แข็งแกร่งของคู่ EUR/USD จะกลับมารุนแรงขึ้น
วันพฤหัสบดี
เยอรมนีจะเผยแพร่ข้อมูลเงินเฟ้อในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งมักเป็นลางบอกเหตุเกี่ยวกับแนวโน้มเงินเฟ้อในยูโรโซนตามที่กว้างขวาง ตามการคาดการณ์ ตัวชี้วัดจะสะท้อนถึงการชะงักงันของเงินเฟ้อทั่วไปและการเร่งขึ้นของเงินเฟ้อหลัก ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ทั่วไปคาดว่าจะคงที่ที่ 2.0% เมื่อพิจารณาจากปีต่อปี ในระดับเดียวกันดัชนีได้ถูกเผยในเดือนกันยายน ดัชนีราคาผู้บริโภคภาคส่วน (HICP) คาดว่าจะเร่งขึ้นเล็กน้อยเป็น 2.6% จาก 2.4% ควรระบุว่ารายงานเกี่ยวกับการเติบโตของเงินเฟ้อในเยอรมนีเป็นลางบอกเหตุชนิดหนึ่งก่อนการเผยแพร่ข้อมูลทั้งยุโรป เนื่องจากข้อมูลตัวเองมีความสัมพันธ์กันบ่อยครั้ง ดังนั้นหากขัดแย้งกับการคาดการณ์ เงินเฟ้อในเยอรมนีลดอย่างไม่คาดคิด มันอาจจะเป็นภาระให้กับเงินยูโร
วันศุกร์
วันศุกร์เป็นวันที่สำคัญที่สุดสำหรับเงินยูโรของสัปดาห์ รายงานเกี่ยวกับการเติบโตของเงินเฟ้อในยูโรโซนจะถูกเผยแพร่ในเซสชั่นยุโรป คาดการณ์ว่า CPI รวมจะเร่งขึ้นเป็น 2.3% เมื่อพิจารณาจากปีต่อปีในเดือนพฤศจิกายนจาก 2.0% CPI หลัก (ยกเว้นพลังงานและอาหาร) คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 2.8% หลังจากที่คงไว้อยู่ที่ 2.7% เป็นเวลาสองเดือน
ความสำคัญของการเปิดเผยข้อมูลครั้งนี้ไม่สามารถเน้นย้ำได้เพียงพอ หากอัตราเงินเฟ้อชะลอตัวแทนที่จะเร่งตัวขึ้น อาจเป็นปัจจัยให้ธนาคารกลางยุโรปลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 จุดพื้นฐานในการประชุมเดือนธันวาคม (เนื่องจากดัชนี PMI ที่ไม่เป็นตามคาด) หากรายงานออกมาตามที่คาดการณ์หรืออยู่ในโซนบวก การลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดจะยังคงเป็นสถานการณ์พื้นฐาน
ข้อสรุป
สัปดาห์ที่จะถึงนี้อาจจะเต็มไปด้วยความผันผวน ดอลลาร์อาจได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติม (และสำคัญอย่างมาก!) หากรายงานจากการประชุม Fed มีมุมมองที่แข็งกร้าว, ดัชนี PCE หลักอยู่ในโซนบวก, และการประมาณการครั้งที่สองของ GDP ของสหรัฐที่ดีกว่าครั้งแรก สำหรับเงินยูโร ทุกอย่างจะขึ้นอยู่กับพลวัตของเงินเฟ้อในเยอรมนีและเขตยูโร รายงานเหล่านี้จะเป็นสิ่งสำคัญในการกำหนดทิศทางของสกุลเงินเดียวนี้
ในมุมมองทางเทคนิค คู่เงิน EUR/USD บนกรอบเวลาที่สูงขึ้น (จาก H4 และสูงกว่า) ยังคงอยู่ใกล้หรือใต้แถบล่างของ Bollinger Bands และใต้เส้นตัวชี้วัด Ichimoku ทั้งหมด เป็นสัญญาณของแนวโน้มขาลง อย่างไรก็ตาม ควรระลึกไว้ว่าการปรับตัวของราคาปกติแล้วมักตามมาหลังจากการลดลงของราคาที่ทรงพลังก่อนหน้า ในขณะที่การเคลื่อนไหวลงอย่างแรงปกติมักน่าจะมีการปรับตัวขึ้นกลับมา แต่สถานการณ์พื้นฐานในปัจจุบันชี้ว่าการปรับตัวขึ้นดังกล่าวเป็นโอกาสในการเปิดตำแหน่งขายโดยมีเป้าหมายที่ 1.0400 (แถบล่างของ Bollinger Bands บนกราฟสี่ชั่วโมง) และ 1.0380 (แถบล่างของ Bollinger Bands บนกราฟรายวัน)
